Efisien Pajak

Mari kita bahas bagaimana memastikan portofolio investasi Anda efisien tidak hanya dari sudut pandang risiko, tetapi juga dari sudut pandang pajak. Anda mungkin tidak dapat mengendalikan pasar, tetapi Anda memiliki banyak kendali atas pajak Anda. Dengan memahami aturan pajak dasar dan menggunakan strategi investasi yang efisien pajak, Anda dapat meminimalkan gigitan pajak tahunan pada akun kena pajak Anda.

Strategi investasi yang paling efisien pajak adalah sederhana: tahan saham selama mungkin, sehingga menunda pajak atas keuntungan modal Anda sampai Anda menjual. Portofolio yang sangat efisien pajak karenanya akan menjadi pilihan saham Manajemen Pajak Usaha Kecil pertumbuhan yang Anda beli dan tahan untuk jangka panjang. Dalam hal ini, saham pertumbuhan akan lebih disukai, karena mereka cenderung membayar sedikit atau tidak ada dividen. Pengembalian Anda sebagian besar terdiri dari keuntungan modal jangka panjang. Yang terbaik dari semuanya, Anda harus memutuskan kapan Anda membayar pajak dengan memilih kapan harus menjualnya.

Namun, portofolio yang penuh dengan stok pertumbuhan bukan tanpa masalah. Sebagai permulaan, konsentrasi dalam beberapa sekuritas dan kurangnya diversifikasi karena sebagian besar dalam satu kelas aset menciptakan volatilitas. Anda perlu diversifikasi portofolio yang seimbang pada beberapa kelas aset untuk mengurangi volatilitas ini. Penting untuk diingat, bahwa berinvestasi dengan efisien pajak adalah tindakan penyeimbang. Meskipun kenyataannya adalah selalu ada pertukaran, tujuan menyeluruh Anda harus meminimalkan pajak sambil tetap berusaha untuk mencapai pengembalian investasi yang unggul.

Masalah lain dengan investasi jangka panjang adalah mereka cenderung menakut-nakuti beberapa investor untuk memegang bahkan ketika itu tidak bijaksana untuk melakukannya, karena investor ini percaya penjualan akan memicu penambahan modal. konsultan pajak Ingat, keputusan pajak tidak boleh mengesampingkan keputusan investasi. Menilai konsekuensi pajak dari investasi Anda pada setiap tahap – kontribusi, akumulasi, dan distribusi – adalah kunci keberhasilan di dunia investasi yang diuntungkan pajak. Hanya saja, jangan lupakan pengembalian investasi seperti salah satu klien saya, Joe Mitchell, sayangnya.

Studi Kasus: Joe Mitchell, investor

Joe Mitchell telah mengakumulasikan posisi besar di Dell Inc., perusahaan komputer. Dia membeli sebagian besar saham pada 1990-an, dan melalui beberapa pemecahan saham, dia telah mengakumulasi lebih dari $ 250.000 nilai saham dengan total biaya $ 50.000.

Stok telah berjalan dengan baik sampai 2005 ketika harga saham mulai menuju ke selatan. Pada pertengahan tahun, saham Dell Joe turun lebih dari 10%, namun pasar saham masih naik. Tetap saja, Joe menolak untuk menjual sahamnya, karena dia tidak mau membayar pajak capital gain. Pada akhir tahun, nilai sahamnya turun menjadi kurang dari $ 178.000, dan pasar saham naik tahun itu sebesar 4,9%.

Seandainya Joe menjual saham ketika turun 10%, dia akan berutang $ 26.000 dalam pajak capital gain ($ 225.000 – $ 50.000 = $ 175.000 X 15%). Dia akan dibiarkan dengan $ 199.000 yang bisa mendapatkan kembali 4,9% dalam dana indeks.

Kesalahan Joe mudah dilihat di belakang (visi yang sempurna!). Tentu saja, Anda tidak akan tahu pada saat itu apakah stok akan pulih atau apakah investasi yang Anda pilih dengan hasil akan berkinerja lebih baik daripada yang baru saja Anda jual. Tetapi dalam kasus Joe, saham bergerak sangat kontras dengan arah keseluruhan pasar saham, dia seharusnya setidaknya menjual bagian dari posisi pada pertengahan tahun. Dell kehilangan 16% di tahun 2006 (S&P 500 + 15.8%) dan 2% di tahun 2007 (S&P 500 + 5.5%). Sekali lagi, alasan investasi harus selalu menjadi alasan pajak.

Perlu diingat bahwa jika reksadana adalah blok bangunan dari suatu portofolio, investasi yang efisien pajak dimulai dengan gagasan sederhana, manajer dana yang baik, yang peka terhadap masalah pajak dapat membuat perbedaan pada pengembalian pajak Anda. “Manajer yang baik” dari perspektif perpajakan memanen kerugian, memperhatikan periode holding, dan mengendalikan tingkat turnover dana. Studi menunjukkan rata-rata reksa dana yang dikelola aktif beroperasi pada efisiensi pajak 85%.

Sebagian besar pengelola dana ditugaskan hanya untuk menghasilkan pengembalian. Mereka tidak berpikir untuk bekerja dengan portofolio kena pajak dan tidak kena pajak, dan mereka tidak peduli dengan keuntungan jangka pendek. Tentu saja, dalam IRA atau 401 (k) Anda, Anda juga tidak peduli dengan keuntungan jangka pendek, tetapi keuntungan jangka pendek dalam akun kena pajak bisa menjadi bencana. Namun, manajer reksa dana seringkali tidak peduli seperti Anda menjaga pajak tetap rendah. Para profesional ini berkonsentrasi pada memaksimalkan pengembalian sebelum pajak, bukan setelah pajak. Perbedaan itu penting.

Jelas bahwa pengembalian setelah pajak yang terbaik dimulai dengan pengembalian sebelum pajak yang terbaik, tetapi bahkan industri dana sendiri telah memenuhi kebutuhan untuk memeriksa pengembalian setelah pajak. Mari kita gali dengan penjelasan tentang jenis dana yang lebih efisien pajak:

Dana indeks: Reksa dana indeks dirancang untuk mencocokkan kinerja dan karakteristik risiko dari tolok ukur pasar seperti Indeks 500 Standard & Poor’s (S&P). Mereka sudah lama menjadi cara termudah untuk membangun portofolio cerdas pajak. Dana indeks tidak perlu melakukan banyak pembelian dan penjualan, karena susunan portofolio berubah hanya ketika tolok ukur yang mendasarinya berubah. Karena pergantian portofolio dalam dana ini rendah, dana indeks saham sering dapat mengurangi eksposur pajak investor. Tetapi investor harus memahami ada beberapa yang absolut: dana indeks juga dapat mewujudkan keuntungan. Ketika sekuritas dihapus dari indeks target dana, saham di perusahaan harus dijual oleh dana dan saham baru dibeli. Dana indeks juga cenderung memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah karena mereka tidak dikelola secara aktif.